Crisis Económica, Capítulo 2: Estamos a punto de presenciar la mayor transferencia de riqueza de la historia

 

Foto de Luis Cortés en Unsplash

Nos hemos convertido en la sociedad con mayor desigualdad financiera de nuestra historia, pero podría empeorar mucho antes de mejorar.

Por Concoda / Dic 9, 2020

Traducido por L. Domenech

En 1714, después de viajar por Europa durante media década, el economista John Law llegó a Francia bajo el gobierno de Luis XIV. Al pedir prestado grandes cantidades de oro a los ciudadanos, el rey francés había completado el Palacio de Versalles, una de las mayores obras maestras del siglo XVIII. Pero al año siguiente, antes de que pudiera saldar sus deudas, murió de una horrible muerte gangrenosa.

Dado que el heredero de Luis, Luis XV, solo había cumplido cinco años, el miembro de la familia real Felipe II, duque de Orleans, se hizo cargo de los asuntos económicos del reino francés. Para entonces, sin embargo, especulando correctamente que las arcas del reino estaban al descubierto, los ciudadanos comenzaron a exigir su devolución de dinero. El duque se dirigió a John Law en busca de orientación, quien presentó su última teoría económica que había desarrollado mientras viajaba: el concepto de una autoridad monetaria planificada centralmente, o, como lo conocemos ahora, un banco central.

Sin otras opciones, el duque adoptó la idea innovadora de Law y estableció uno de los primeros bancos centrales de la historia: el Banque Générale. Sin embargo, dado que la creación de un banco central por sí sola no logró impresionar a los ciudadanos, Law tuvo que convencerlos de que el papel moneda recién impreso emitido por el banco tenía valor. Por suerte para Law, el gobierno francés había otorgado a su empresa, Compagnie du Mississippi, el monopolio del comercio en las Indias Occidentales y América del Norte, una gratificación por la creación del primer banco central de Francia.

Con esto, creó el mito de que estos territorios estaban experimentando un auge económico, otorgando riquezas a cualquiera que poseyera una porción del pastel. A pesar de que estas áreas no son más que un páramo yermo, el engaño de Law alimentó una de las mayores burbujas especulativas de la historia: la burbuja de Mississippi. Los ciudadanos franceses no solo compraron las acciones de Compagnie du Mississippi, sino que las intercambiaron entre ellos, lo que provocó que los precios se dispararan. En la segunda mitad de 1719, el precio de las acciones de la empresa aumentó de 500 a 10.000 libras, y Law se convirtió en el hombre más rico de Europa.

Aunque, solo por un tiempo. Como todos los grandes esquemas de la historia para hacerse rico rápidamente, la realidad alcanzó a Law. Después de que un príncipe convirtió su alijo de billetes de papel en oro en el Banque Générale, se corrió la voz de que solo una quinta parte del oro correspondía a la cantidad de papel moneda en circulación, lo que provocó un pánico significativo. Para evitar que estallara la burbuja, Philippe y Law criminalizaron las ventas de oro. Pero esto provocó una inflación galopante que los obligó a cambiar de rumbo, lo que permitió a los ciudadanos, una vez más, utilizar el oro como moneda de curso legal. Mientras intentaban desesperadamente convertir sus acciones nuevamente en oro, la burbuja de Mississippi estalló. El precio de las acciones de Compagnie du Mississippi colapsó, creando tensión financiera en toda la economía francesa. Un frustrado Felipe II desterró a Law quien huyó a Bruselas y luego a Venecia, y después de una pequeña temporada como jugador, murió pobre cuatro años después.

En aquel entonces, sin embargo, Law nunca imaginó que su plan sentaría las bases para el sistema bancario central actual. Pero hizo precisamente eso. La burbuja de Mississippi sigue siendo el ejemplo de libro de texto de cómo solo los que están en la cima se benefician de una autoridad monetaria central. Otro economista del siglo XVIII, Richard Cantillon, que era lo suficientemente sofisticado como para beneficiarse de la burbuja de Mississippi, escribió en su Ensayo sobre teoría económica que cuanto más alto se encontraba en la jerarquía de poder, más se beneficiaba de la impresión de dinero de una autoridad central. Él y las otras élites del siglo XVIII obtuvieron capital primero y lo usaron para comprar activos financieros a precios reducidos, y a medida que obtenían ganancias, sabiendo que el juego había terminado, los ciudadanos comunes tenían que soportar el aumento de la inflación y convertirse en los titulares de una burbuja especulativa . Este fenómeno ahora se conoce como el efecto Cantillon, un término que Cantillion no logró acuñar.

300 años después, y el efecto Cantillon prevalece, aunque ahora sus efectos se han vuelto aún más profundos. Las élites modernas se han apropiado del sistema financiero, desviando la riqueza para sí mismos utilizando métodos más invasivos. En una era de supuesta prosperidad, hemos sido testigos de la mayor disparidad de riqueza de la historia. El 1% más rico del mundo posee más del doble de la riqueza de 6,9 ​​mil millones de personas. El 10% superior posee un enorme 88% del mayor grupo de capital: el mercado de valores, y dentro de ese 88%, el 1% superior posee más de la mitad. Con la Reserva Federal prometiendo dejar las tasas en 0% hasta 2023, más Janet Yellen convirtiéndose en la próxima Secretaria del Tesoro, la división empeorará mucho antes de mejorar. Bienvenidos al auge del capitalismo de desastres extremo.

Después de un siglo de amiguismo, la desigualdad de la riqueza se ha agravado cada vez más. Aunque las disparidades existían a principios del siglo XX, no eran nada en comparación con lo que tenemos ahora. Estados Unidos era una nación próspera, la economía más grande del mundo con un bullicioso comercio de manufacturas, prosperando en la edad de oro del capitalismo. Lo que plantea la pregunta: ¿qué salió mal? ¿Cómo pasó Estados Unidos de la mayor economía a la economía más desigual de todos los tiempos? Sin mucha reacción, dejamos que las élites, que buscan poder y riqueza, se apoderen del sistema financiero y lo hagan suyo. Olvidamos la historia de la transferencia de riqueza, dejando que quienes supieron crear un monopolio monetario establecieran instituciones que faciliten la desigualdad de la riqueza.

Como la mayoría de las tomas de poder, las élites de principios del siglo XX utilizaron una crisis para implementar una hegemonía. En noviembre de 1910, un grupo de élites bancarias se reunió en secreto en la isla Jekyll, creando el primer borrador de la Ley de la Reserva Federal, dando vida al cuarto banco central de la nación, la Reserva Federal. Eran individuos privados que se aislaron del mundo para formar una autoridad central. En el tren, se dirigieron por su nombre de pila para evitar ser reconocidos. En el complejo, los miembros del personal regular fueron reemplazados por personal temporal para ocultar sus identidades.

Pero cualquiera que señale lo esquemático de esta reunión ha sido pintado como un teórico de la conspiración, un insulto para cualquiera que tenga una mente abierta. ¿Por qué el cuarto banco central de Estados Unidos es diferente de los demás? ¿Por qué no requiere escrutinio la noción de que un grupo de banqueros, que sabían que la creación de una autoridad monetaria planificada centralmente los beneficiaría por encima de los demás? ¿No debería llamar la atención el hecho de que los tres bancos centrales desaparecidos de Estados Unidos colapsaran a raíz de denuncias de fraude? Debe preguntarse: ¿cuál es la diferencia entre la Reserva Federal y el Banque Générale de John Law? No mucho. Son idénticos en propósito, pero uno tiene un exterior moderno.

Para que algo sea una conspiración tiene que llevarse a cabo en secreto, pero durante el siglo pasado, las élites han admitido abiertamente que la planificación centralizada se ha convertido en una herramienta integral de transferencia de riqueza. Sin embargo, al igual que las excelentes habilidades de John Law en el manejo de la percepción, las élites modernas han utilizado la alquimia lingüística del siguiente nivel para hablar sobre políticas de una manera que disfraza su intención subyacente. En un discurso de 2016, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, admitió que las políticas modernas de los bancos centrales provocan marcadas desigualdades sociales: “Una vez que se tiene en cuenta la heterogeneidad [lo que significa que las élites y la gente obtienen y usan el dinero de manera diferente], surgen otros canales importantes”. Su tarea era decir y no decirle al público que estaban a punto de presenciar la mayor transferencia de riqueza de la historia, engañando al público con palabras complejas para evitar admitir la verdad.

Aunque tenía talento, Yellen no tenía nada sobre el ex presidente Richard Nixon. Durante su reinado, el valor intrínseco del dinero había comenzado a desvanecerse. La percepción del público sobre el dinero sólido había disminuido tanto que el gobierno de los Estados Unidos podía simplemente imprimir dinero y pagar cero consecuencias. La mayoría recuerda a Nixon por el escándalo de Watergate, pero debería ser recordado por realizar la mayor ilusión monetaria de la historia. Olvide a Harry Houdini. Nixon fue el mayor ilusionista de todos los tiempos. En 1971, anunció que los dólares estadounidenses no serían respaldados por nada, convenciendo al mundo entero, no solo a Estados Unidos, de abandonar la santidad del dinero, sin causar una crisis económica. Esta fue una hazaña increíble considerando que la mayoría de los ciudadanos habían vivido el patrón oro.

Después del shock de Nixon, la desigualdad de riqueza se disparó. Las élites financieras se aprovecharon del desacoplamiento monetario, transformando el sistema financiero global en un monstruo. Detrás de escena, las élites financieras crearon una red offshore exclusiva llamada sistema de eurodólares, y desde entonces hasta ahora, les permitió ganar poder sobre las percepciones y sentimientos de la gente sobre el dinero. En el siglo XXI, las élites modernas de la banca, el capital privado y el capitalismo de riesgo se han beneficiado de una versión extrema del efecto Cantillon. Las autoridades centrales los rescatan en situaciones de crisis y, cuando la economía se estabiliza, la liquidez ilimitada eleva el precio de las acciones de las que se han convertido en los principales accionistas.

Los intereses del banco central, se alinean con los ultra ricos, no con la gente. Si los banqueros centrales se preocuparan por nosotros, ¿por qué destruirían nuestro poder adquisitivo en un 2% cada año? ¿Por qué iban a publicar un informe diario sobre cómo rescatan a los bancos y corporaciones zombis? ¿Por qué no reconocerían que la impresión de dinero eleva los precios, haciendo que la vivienda, la comida y otros artículos esenciales sean inaccesibles para las masas? Si la Reserva Federal está tratando de construir un futuro mejor, ¿por qué haría que se volviera imposible el ahorrar dinero y, en su lugar, nos obligara a buscar rendimiento, asumiendo enormes cantidades de riesgo? Los fundadores de la Reserva Federal afirmaron que se estableció para prevenir pánicos financieros y mantener el "orden", pero la obsesión del banquero central con la inflación ha hecho que el sueño americano sea difícil de lograr.

Ahora todo lo que les importa es el nivel del S & P500, el modelo de la economía de mierda que hemos adoptado. Ahí es donde se gana el dinero real en Estados Unidos. Cuando los banqueros centrales le dicen que la economía es fuerte, se refieren a que el mercado de valores está alcanzando nuevos máximos históricos. Como las élites poseen la mayor parte de la riqueza, no les importa si usted participa en el mercado de valores; sólo les importa que suba la bolsa. No es coincidencia que Kudlow aparezca en CNBC después de una caída del 5% en la bolsa de valores. No es coincidencia que el presidente Trump se retracte de sus declaraciones cuando provocan la caída de las acciones. El mercado de valores es su bebé, y harán todo lo necesario para evitar que se derrumbe.

Sin embargo, el tiempo para las élites se está acabando. Dado que todos los bancos centrales de EE. UU. En la historia han fallado en aproximadamente un siglo después de su creación, la abolición de la Reserva Federal está en el horizonte. Las políticas que han provocado el colapso de todas las instituciones al estilo de la Fed son las mismas políticas que han implementado los últimos funcionarios de la Fed, solo que esta vez con esteroides. Nos han preparado para la mayor liquidación de la deuda, la mayor crisis económica en la historia de Estados Unidos.

Cuando el polvo finalmente se asiente, ¿aceptará la gente otra ronda de locura monetaria? Es difícil de predecir. Las élites deben derrotar a múltiples enemigos, los bichos de oro, los Cypherpunks y la comunidad criptográfica, para recuperar la autoridad monetaria. La transición a un nuevo paradigma, si sale victoriosa, será una lucha larga y compleja. Como las élites utilizarán todas las armas de su arsenal para mantener funcionando a plena capacidad la herramienta de transferencia de riqueza más sofisticada jamás inventada, la lucha por la supremacía monetaria será una batalla reñida, una batalla que apenas ha comenzado.

Este artículo es solo para fines educativos, no como asesoramiento financiero.

El artículo original se puede leer en inglés en Medium / Concoda

Descargo de responsabilidad El artículo publicado no es asesoría financiera, legal o fiscal. Al registrarse o suscribirse, acepta los siguientes términos: Todo lo que se incluye en este boletín es solo para fines educativos y de entretenimiento y NO es un consejo de inversión, financiero, legal o fiscal. El autor no es un asesor financiero ni es responsable de ninguna pérdida financiera que pueda ocurrir al actuar sobre la información proporcionada en este boletín. La información contenida en cualquier artículo, correo electrónico y cualquier otra forma de comunicación no es una oferta de venta ni una solicitud de una oferta para comprar ningún valor. Antes de tomar decisiones de inversión, hable con su asesor financiero. El autor está publicando lo que puede o no puede hacer con sus inversiones, y no es un asesoramiento financiero, de inversiones, legal o fiscal. El autor no es un corredor / corredor, no es un asesor de inversiones y no tiene acceso a información no pública sobre empresas que cotizan en bolsa. Este no es un lugar para dar o recibir asesoramiento financiero, asesoramiento sobre decisiones de inversión o asesoramiento fiscal o legal. El autor no está regulado por ninguna autoridad financiera. Este es un boletín educativo para analizar inversiones y estrategias. Ningún contenido del sitio constituye, o debe entenderse que constituye, un consejo de inversión o una recomendación para participar en transacciones de valores o participar en cualquiera de las estrategias de inversión presentadas en este boletín. El autor expresa sus opiniones sobre un activo en particular, sin instarlo a comprar o vender un valor. La información contenida en este boletín y los recursos disponibles para descargar a través de este boletín no pretenden ser, ni deben entenderse ni interpretarse como, asesoramiento financiero. La información contenida en este boletín no sustituye el asesoramiento financiero de un profesional que conoce los hechos y circunstancias de su situación individual. El autor ha hecho todo lo posible para garantizar que la información proporcionada en este boletín y los recursos disponibles para descargar sean precisos y proporcionen información valiosa. Independientemente de cualquier cosa en contrario, nada de lo que esté disponible en este boletín o a través de este debe entenderse como una recomendación de que no debe consultar con un profesional financiero para abordar su información particular. Busque el consejo de un profesional. El autor no será responsable de ningún error u omisión en este boletín o de cualquier daño que pueda sufrir como resultado de no buscar el asesoramiento financiero competente de un profesional que esté familiarizado con su situación. LIMITACIÓN DE RESPONSABILIDAD Usted acepta absolver al autor de toda responsabilidad o pérdida que usted o cualquier persona o entidad asociada con usted pueda sufrir o incurrir como resultado del uso de la información contenida en este sitio web y / o los recursos que puede descargar de este. sitio web. Usted acepta que el autor no será responsable ante usted por ningún tipo de daño, incluyendo pérdidas o daños directos, indirectos, especiales, incidentales, equitativos o consecuentes por el uso de este sitio web.