Por qué el próximo colapso es la cura, no una crisis

 

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Cómo el gran reinicio económico es el primer paso hacia la prosperidad

Por Concoda 18 de febrero, 2021

En el siglo XXI, la tecnología es el regalo que sigue dando. Cada mes, los precios de los últimos dispositivos y artilugios se deprecian rápidamente, lo que respalda la mayor expansión económica registrada. Hace diez años, un televisor de plasma de 50 pulgadas costaba 2.999 dólares . Hoy, puedes comprar el mismo por poco más de $ 500 . Estas fuerzas deflacionarias muestran cómo se supone que funciona el capitalismo. Las empresas luchan para construir el próximo producto revolucionario, reduciendo los precios, creando empleos, prosperidad e innovación en la sociedad.

Pero si la tecnología ofrece resultados impresionantes, ¿por qué no hemos adoptado su modelo en otros lugares? ¿Por qué el precio de todo lo demás, desde la comida hasta la vivienda, aumenta cada año? Lamentablemente, nos hemos enamorado de la propaganda que dice que necesitamos inflación para lograr el crecimiento económico y la prosperidad. Utilizando una gestión inteligente de la percepción, los gobiernos del mundo occidental han podido repetir este mito con tanta frecuencia que se ha convertido en parte de nuestro subconsciente. Ahora creemos que la inflación es saludable y la deflación es simplemente un subproducto milagroso de la tecnología.

En ambos casos, sin embargo, ocurre lo contrario. Sabemos esto porque cada vez que los bancos centrales y los gobiernos cierran los grifos de liquidez, los activos como las acciones, los bienes raíces y los bonos corporativos se desploman. Y en el pequeño período de tiempo entre las élites que se dan cuenta de su "error" y vuelven a encender la impresora de dinero, somos testigos de las fuerzas económicas reales en juego, el mercado real clama por un retorno a la cordura.

¿Por qué? Bueno, si lo piensas bien, querer inflación es una locura. Como sociedad, ¿por qué querríamos que los precios de la vivienda, los precios de los alimentos y los precios de los bienes de consumo suban, no bajen? ¿Por qué querríamos bajar nuestro nivel de vida? Sin embargo, este es el sistema que respiramos, apoyamos y aceptamos como normal, el sistema que, en las últimas décadas, se ha beneficiado solo de unos pocos y ha dejado al resto en el frío. Con los precios de los activos alcanzando nuevos máximos históricos cada año, ¿no sorprende que incluso antes de COVID-19 las tasas de depresión hayan seguido aumentando ? ¿Es una sorpresa que después de que las fuerzas inflacionarias hayan enviado toda nuestra industria manufacturera al extranjero , ahora tengamos escasez de empleos? Nuestro mundo inflacionario hace que sea difícil para la mayoría de los ciudadanos llegar a fin de mes, y mucho menos lograr sus metas y sueños.

Para entender cómo llegamos a este extraño lugar, por un momento, olvide que el sonido más feo del mundo es el de un hombre hablando de economía , y recuerde la simple regla de la oferta y la demanda que todos tuvimos que aprender en la escuela. Cuando el gobierno interviene en la economía, por ejemplo, entregando cosas gratis , estableciendo controles de precios y rescatando a las instituciones en quiebra, la parte de demanda de la curva aumenta mientras que la oferta permanece igual . En consecuencia, los precios deben dispararse y debemos convertirnos en participantes involuntarios en un experimento económico defectuoso.

Durante el último siglo, los políticos se han obsesionado con cometer un suicidio económico, pero como nos han convencido de que la inflación es la respuesta, no peleamos ni cuestionamos el resultado obvio e indeseable. Cuando golpea una crisis, hacen más de lo mismo y nos dicen que es por el bien común. Esto no es más que una simple propaganda económica antigua y el último engaño financiero hacia los ciudadanos.

Durante décadas, hemos visto flagrantes luces de gas en todo el mundo occidental, pero el premio al encendedor de gas más grande es para el gobierno del Reino Unido. En 2013, establecieron el esquema de “ Ayuda para comprar ”, otorgando a los “compradores de vivienda” £ 3,000 cuando hacían un depósito. Goloso, ¿verdad? Pero la razón por la que los británicos no pueden pagar una hipoteca, y mucho menos una casa, es por las desenfrenadas políticas inflacionarias que los políticos del Reino Unido siguieron implementando durante el último medio siglo. Al garantizar hipotecas, rescatar bancos e imprimir dinero, han creado el peor riesgo moral, convirtiendo las casas en activos especulativos, un modelo que han adoptado todas las economías del mundo occidental. Sus políticas no arreglaron nada. En cambio, ayudaron a los ciudadanos a depender más de un sistema defectuoso. Nos convertimos en los esclavos más grandes de la deuda, no porque quisiéramos, sino porque no teníamos otra opción.

Para revertir esto, debemos darnos cuenta de que la intervención del gobierno es la causa de todo este absurdo económico, y debemos de comenzar a anhelar el régimen económico opuesto: la deflación. Imagínese una sociedad donde los precios de la vivienda, los precios de los alimentos y los precios de los bienes de consumo caen cada año. Imagine poder comprar una casa, no para especular, sino para vivir. Imagine una sociedad donde las hipotecas son el último recurso, donde no nos convertimos en esclavos de la deuda, donde la interminable cinta transportadora de pagos no domina nuestras vidas. . Imagínese tener muchas opciones al tratar de encontrar un trabajo, ya que muchas industrias manufactureras prósperas nos presentan varias trayectorias profesionales. Imagínese una sociedad donde la desigualdad de la riqueza no es un problema. Sin guerras de clases. Sin poner el énfasis en ricos versus pobres, veremos a figuras del estilo de Jeff Bezos como innovadores, no como empresarios ricos que explotan a los pobres.

Primero, para incluso acercarnos a este tipo de sociedad, debemos arrancar la tirita y experimentar una purga económica sin precedentes para restablecer el equilibrio. No será bonito, pero el único camino hacia el éxito comienza con la mayor liquidación de deudas en la historia de la humanidad, mayor que la caída de Roma . Pasaremos por la gran desintoxicación, un período que será duro para todos nosotros, arrebatándole el apodo a las  grandes depresiones pasadas.

A medida que el capitalismo de compinches se derrumbe, las empresas zombis, negocios que existen sólo por el dinero barato, desaparecerán y el capital se abrirá camino hacia áreas eficientes de la economía. Los precios de los activos caerán. Las acciones caerán entre un 80 y un 90%, los bonos perderán aproximadamente todo su valor y las monedas se derrumbarán, pero al final, no importará. En un mundo deflacionario, no necesitaremos hacernos ricos mediante la especulación. En cambio, podremos pagar todo lo que necesitamos para vivir. Adoptaremos estrategias básicas del mercado de valores, como la compra y venta de empresas basadas en los rendimientos de los dividendos, no en las locas expectativas de crecimiento y en valoraciones que producen las burbujas inflacionarias. Este escenario, por supuesto, suena un poco loco, casi resulta incomprensible, pero esta es la única forma de ver el sentido en un mundo loco.

Cuando se restablece el equilibrio económico, comienza el verdadero trabajo duro. En los llamados reinicios económicos pasados, como la Gran Depresión , la Manía de los Ferrocarriles de 1844 y el Boom tecnológico , hemos permitido que aquellos que crean las burbujas, sean los que hagan estallar la próxima. Esta vez, finalmente debemos aprender de los errores de nuestros predecesores y dejar que las fuerzas deflacionarias jueguen el papel principal. Debemos rechazar las cosas gratis y el dinero barato. Debemos recuperar nuestra responsabilidad, dejar de subcontratar nuestra inteligencia al gobierno y reconocer el verdadero espíritu empresarial, exponiendo a los malos actores que se han beneficiado de los esquemas capitalistas de compinches .

La alquimia lingüística y financiera ha ayudado a las élites a justificar políticas económicas locas ante los ciudadanos, a cambiar la definición de inflación de la expansión de la oferta monetaria a los crecientes precios al consumidor y a crear la mayor herramienta de transferencia de riqueza de la historia . Para que tengamos alguna posibilidad de anular esta guerra psicológica y financiera, debemos darnos cuenta de que ya no es una política económica, sino una forma de que las élites asuman y mantengan su dominio financiero.

El regreso a una economía próspera solo sucederá una vez que nos demos cuenta de que las políticas inflacionarias nos han fallado, que causan más daño que bien y que las élites que las implementan no merecen tener autoridad sobre la economía. Solo cuando permitamos que se desarrollen las fuerzas económicas naturales seremos testigos de un resurgimiento de la opulencia y la igualdad compartidas. Pero, ¿qué hará falta para que quienes están en el poder se den cuenta de que la deflación, el arte de no intervenir, es el antídoto contra el caos económico que hemos tenido que soportar? Simplemente, un milagro en esta etapa. Todo lo que podemos hacer ahora es esperar que uno -el milagro-, llegue más temprano que tarde.

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El artículo original se puede leer en inglés en Concoda. Concoda es un boletín informativo de macro inversión en profundidad y procesable que lo ayuda a navegar por el entorno de mercado más loco en todo momento. En este boletín, se trata de comprender las complejidades del mundo moderno a través de la lente de la economía, la teoría de la complejidad, la teoría de juegos y la economía del comportamiento, pero con una interpretación libre de jerga, armando a los lectores con el conocimiento necesario para enfrentar lo que viene y cual es la mejor posición para un futuro previsiblemente impredecible.